物(wù)聯網市場(chǎng)潛力巨大(dà)，即将進入井噴式發展

根據研究機構 Machina Research 的(de)數據顯示，2015 年全球物(wù)聯網連接數約爲 60 億個(gè)，預計 2025 年這(zhè)一數字将增長(cháng)至 270 億個(gè)。 其中， 2G/3G/4G 蜂窩和(hé) LPWAN 連接數将從 2015 年的(de) 3%上升至 2024 年的(de) 17%左右，LPWAN 連接數在 2024 年将占全部物(wù)聯網連接 數的(de) 11%左右。自 2016 年起，LPWAN 連接數開始快(kuài)速增長(cháng)，預計 在 2019 年将超過傳統蜂窩連接，達到 14 億連接的(de)體量。華爲在 2016 年全球聯接指數報告中預測，到 2025 年物(wù)聯網設備數量或将 達到 1000 億台，新增傳感器部署速度或将達到每小時(shí) 200 萬個(gè)， 設備增速相當可(kě)觀。

物(wù)聯網市場(chǎng)廣闊，正處于高(gāo)速發展的(de)階段。從美(měi)國計算(suàn)機技術工 業協會（CompTIA）的(de)一份普及調查結果來(lái)看，到 2020 年聯網設備數量将達 501 億。

2015 年物(wù)聯網産業規模達到了(le) 7500 億人(rén)民币，據華爲 2015 全球聯接指數報告，到 2025 年，全球物(wù)聯網市場(chǎng)規模将達到 2 萬億美(měi) 元。 根據 Gartner 預測，2020 年全球物(wù)聯網設備和(hé)服務支出将達到 人(rén)民币 13.8 萬億元。 物(wù)與物(wù)聯接的(de)場(chǎng)景、應用(yòng)和(hé)業務模式多(duō)樣，物(wù)聯網信息将更加碎片化(huà)，基于物(wù)聯網數據運營平台的(de)企業将創造更多(duō)價值。物(wù)聯網帶來(lái)的(de)極緻創新，充分(fēn)釋放了(le)人(rén)們對(duì)資源高(gāo)效利用(yòng)的(de)需求，到 2025 年，根據互聯的(de)數據所形成潛在經濟價值将達到 11 萬 億美(měi)元，而共享經濟的(de)全球規模，預計在 2025 年達到 3350 億美(měi)元， 在未來(lái)越來(lái)越普及的(de)萬物(wù)互聯的(de)時(shí)代下(xià)，市場(chǎng)規模更加可(kě)觀。

未來(lái)，任何物(wù)體都能被納入物(wù)聯網，IOT 将創造一個(gè)遠(yuǎn)大(dà)于現有 通(tōng)信網和(hé)互聯網規模的(de)龐大(dà)市場(chǎng)。美(měi)國研究機構 Forrester 就預測，物(wù)聯網所帶來(lái)的(de)産業價值将比互聯網大(dà) 30 倍，并将成爲下(xià)一個(gè)萬億元級别的(de)信息産業業務。據 Gartner 預測，2016 年全球物(wù)聯網終端将達 64 億台，同比 2015 年增長(cháng)30%，2020 年全球所使用(yòng)的(de)物(wù)聯網終端數量将達 208 億。

近幾年，在政策的(de)推動下(xià)，我國物(wù)聯網産業也(yě)得(de)到了(le)迅速的(de)發展，到 2021 年市場(chǎng)規模将接近 56250 億元。強勁的(de)發展勢頭，定必會爲 中國帶來(lái)更加巨大(dà)的(de)變革。

物(wù)聯網發展态勢

物(wù)聯網發展态勢：戰略性行業升級、規模化(huà)市場(chǎng)發展，推動物(wù)聯網應用(yòng)進入新一輪發展浪潮。 物(wù)聯網各類應用(yòng)長(cháng)期幵存，幵呈現波浪式動态推進。目前全球物(wù)聯網進入了(le)由戰略性、規模化(huà)行業推動的(de)第三次發展浪潮。

在物(wù)與物(wù)互聯過程中，起到關鍵作用(yòng)的(de)是物(wù)聯網的(de)連接部分(fēn)——無線連接和(hé)有線連接，隻有有了(le)好的(de)連接主體才有可(kě)能發揮物(wù)聯網物(wù)物(wù)相連的(de)特點。這(zhè)其中的(de)推動主體主要是通(tōng)信主設備商。接下(xià)來(lái)的(de)部分(fēn)将通(tōng)過梳理(lǐ)物(wù)聯網産業鏈的(de)相關情況，可(kě)以很直觀地體現通(tōng)信主設備商在物(wù)聯網發展過程中起到重要的(de)連接作用(yòng)。

物(wù)聯網的(de)體系架構自下(xià)而上分(fēn)爲四個(gè)層次：感知層、網絡層、平台層、應用(yòng)層。由下(xià)圖所示，通(tōng)信設備商在物(wù)聯網産業鏈中處于網絡層環節。

根據這(zhè)四個(gè)層次，物(wù)聯網的(de)産業鏈又大(dà)緻可(kě)分(fēn)爲八大(dà)環節： 芯片提供商、傳感器供應商、無線模組(含天線)廠商、網絡運營商(含 SIM 卡商) 、平台服務商、系統及軟件開發商、智能硬件廠商、 系統集成及應用(yòng)服務提供商。

産業鏈上的(de) 8 大(dà)環節與通(tōng)信設備商有關的(de)是：

（1）無線模組廠商。無線模組是物(wù)聯網接入網絡和(hé)定位的(de)關鍵設備。無線模組可(kě)以分(fēn)爲通(tōng)信模組和(hé)定位模組兩大(dà)類。常見的(de)局域網技術有 WiFi、藍牙、ZigBee 等，常見的(de)廣域網技術主要有工作于授權頻(pín)段的(de) 2/3/4G、NB-IoT 和(hé)非授權頻(pín)段的(de) LoRa、SigFox、等技術， 不同的(de)通(tōng)信對(duì)應、不同的(de)通(tōng)信模組。NB-IoT、LoRa、SigFox 屬于低功耗廣域網(LPWA)技術，具有覆蓋廣、成本低功耗小等特點，是專門針對(duì)物(wù)聯網的(de)應用(yòng)場(chǎng)景開發的(de)。

此外，從廣義來(lái)看，與無線模組相關的(de)還(hái)有智能終端天線， 包括移動終端天線、GNSS 定位天線等。目前在無線模組方面，國外企業仍占據主導地位。該階段相關收益公司主要有華爲、中興、東信和(hé)平等。

（2）網絡服務提供商。網絡是物(wù)聯的(de)通(tōng)道，也(yě)是目前物(wù)聯網産業鏈中最成熟的(de)環節。物(wù)聯網的(de)網絡是指各種通(tōng)信網與互聯網形成的(de)融合網絡，包括蜂窩網、局域自組網、專網等，因此涉及到通(tōng)信設備、 通(tōng)信網絡(接入網、核心網業務)、SIM制造等。該階段的(de)收益公司包括三大(dà)運營商以及國内主要的(de)通(tōng)信設備商，如華爲、中興以及烽火等。

由于我國物(wù)聯網的(de)發展由三大(dà)運營商主導，已經成爲各大(dà)運營商的(de)戰略支點，所以電信運營商的(de)收入就會影(yǐng)響到處于産業鏈中遊的(de)通(tōng) 信設備商的(de)收入。

在 2008 年全球金融危機之前，全球電信運營商的(de)年總收入基本 維持在 7%以上的(de)增速，2007 年更是創出新高(gāo)年增速達到 12.4%，但 金融危機 2008 年當年便從這(zhè)個(gè)最高(gāo)點輕微回落至 10.62%，金融危機 深重的(de)第二年（2009 年）更是大(dà)幅下(xià)滑，創出幾十年來(lái)少有的(de)同比負 增長(cháng)。未來(lái)幾年，全球電信運營商的(de)收入會有增長(cháng)，但增速可(kě)能會越 來(lái)越慢(màn)。與此相對(duì)應的(de)各大(dà)電信設備商的(de)運營商業務也(yě)會受到影(yǐng)響。

但是随著(zhe)各大(dà)運營商将投資重點向物(wù)聯網方向傾斜，各主設備商逐步收益。另外，随著(zhe) 4G 技術的(de)普及，4G 業務在全球範圍内獲得(de)迅猛發展，據 GSMA 統計到 2015 年底全球 LTE 用(yòng)戶已經突破 10 億用(yòng) 戶，2015 年一年時(shí)間就增加了(le) 5.5 億 4G 用(yòng)戶。4G 用(yòng)戶的(de)迅猛發展帶來(lái)的(de)就是 LTE 網絡建設需求的(de)大(dà)幅增長(cháng)，這(zhè)爲通(tōng)信設備廠商在 2017 年的(de)業務增長(cháng)提供了(le)市場(chǎng)機會。

大(dà)浪淘沙之後，全球電信設備商格局初定。全球電信設備行業不斷合并重組，2016 年全球性電信設備商縮減至 4 家。由于下(xià)遊電信運營商采購(gòu)一般采用(yòng) 3-4 家供應商，目前電信設備行業已經在競合中達到平衡，格局初定。

基于2016 年各通(tōng)信廠商的(de)年報将諾基亞和(hé)阿爾卡特-朗訊合并後各通(tōng)信廠商的(de)運營商業務彙總核算(suàn)再對(duì)比其所占份額，可(kě)以看到華爲以 42%的(de)收入份額獨占鳌頭，愛(ài)立信和(hé)新諾基亞以 25%、24%的(de)份額緊随其後，而中興在這(zhè)一業務市場(chǎng)的(de)收入份額爲 9%。

就目前非常流行的(de)蜂窩物(wù)聯網産業鏈來(lái)看，處于産業鏈上的(de)通(tōng)信 設備商的(de)集中度達到 80%，是典型的(de)寡頭競争市場(chǎng)。在這(zhè)種高(gāo)度集中的(de)市場(chǎng)環境下(xià)，廠商就具備了(le)更高(gāo)的(de)定價權。

綜上所述，在網絡設備層及網絡層的(de)局面是寡頭壟斷，暫無新的(de)市場(chǎng)競争者。由于華爲、愛(ài)立信、中興等通(tōng)訊設備廠商是 NB-IoT 标 準的(de)核心參與者和(hé)推動者，在 NB-IoT 的(de)商用(yòng)中，主流設備廠商占據絕大(dà)多(duō)數市場(chǎng)份額。

物(wù)聯網産業鏈中網絡設備商收入及業績主要來(lái)自于運營商的(de)網絡部署投資，以 NB-IoT 網絡爲例，設備主要部署在 700M/800M/900M 等原有低頻(pín)段，具備 FDD 牌照(zhào)運營商物(wù)聯網主設備單站設備投資規模預計将與 4G 基站規模相當。